ما هي العناية الواجبة؟

خدمات العناية الواجبة هي عملية فحص أو تدقيق شاملة تهدف إلى التحقق من صحة البيانات أو المعلومات قبل اتخاذ أي قرار استثماري أو تجاري. في العالم المالي، يشمل هذا الفحص مراجعة دقيقة للسجلات المالية للشركة المعنية، قبل الدخول في أي صفقة مع طرف آخر.

فوائد إجراء العناية الواجبة

• تخفيف المخاطر: تعد العناية الواجبة أداة حيوية لتقليل المخاطر وتحليل القرارات الاستراتيجية في الاستثمار.
• التطبيقات: يمكن أن يقوم المستثمرون الأفراد بإجراء العناية الواجبة باستخدام البيانات المتاحة للجمهور. كما أنها تُستخدم في العديد من أنواع الاستثمارات المختلفة.
• العناصر التي يتم فحصها: تشمل مراجعة الأرقام المالية، مقارنة الأداء على مر الزمن، وتحليل أداء المنافسين.
• الاستخدام الشائع: يتم تطبيق العناية الواجبة أيضًا في سياقات أخرى مثل إجراء فحص الخلفية للموظفين الجدد أو قراءة مراجعات المنتجات.

التاريخ والسياق القانوني:

أصبحت العناية الواجبة أكثر شيوعًا بعد إقرار قانون الأوراق المالية لعام 1933 في الولايات المتحدة. أجبر هذا القانون الوسطاء والتجار على تقديم معلومات شاملة حول الأدوات المالية التي يبيعونها، مما وضع معايير قانونية جديدة.

أنواع خدمات العناية الواجبة:

• العناية الواجبة التجارية: تشمل فحص حصة السوق، والموقع التنافسي، وآفاق النمو المستقبلية للشركة.
• العناية الواجبة القانونية: تركز على التأكد من الامتثال القانوني والتنظيمي للشركة.
• العناية الواجبة المالية: تتضمن تدقيقًا للبيانات المالية للشركة لضمان وجود أساس مالي قوي.
• العناية الواجبة الضريبية: تقييم التعرض الضريبي للشركة والبحث في إمكانية تقليل الضرائب المستحقة.

العناية الواجبة الصعبة مقابل الناعمة:

• العناية الواجبة الصعبة: تعتمد على تحليل البيانات المالية والمعلومات الكمية مثل الميزانية العمومية والنسب المالية.
• العناية الواجبة الناعمة: تتعلق بتحليل الجوانب النوعية مثل جودة الإدارة، كذلك ثقافة الشركة، وولاء العملاء.

خطوات إجراء العناية الواجبة للأسهم:

1. تحليل رسملة الشركة: قم بتقييم القيمة السوقية وفهم مدى تقلب أسعار الأسهم.
2. اتجاهات الإيرادات والأرباح: راقب الأداء المالي على مر الزمن.
3. مقارنة المنافسين: قارن هوامش الربح مع الشركات المنافسة.
4. مضاعفات التقييم: استخدم مقاييس مثل نسبة السعر إلى الربحية ونسبة السعر إلى المبيعات.
5. الإدارة وملكية الأسهم: تحقق من تجربة الإدارة وملكية الأسهم التنفيذية.
6. تدقيق الميزانية العمومية: حلل الأصول والالتزامات.
7. دراسة تاريخ أسعار الأسهم: راقب الاتجاهات السعرية للسهم على المدى القصير والطويل.
8. تحليل المخاطر: افهم المخاطر المرتبطة بالصناعة والشركة.

العناية الواجبة في الاستثمارات الناشئة:

عند التفكير في الاستثمار في الشركات الناشئة، من المهم مراجعة استراتيجية الخروج وتقييم المنتجات الواعدة. كما أن الشراكة تعمل لتقليل المخاطر هي خطوة ذكية، بالإضافة إلى تقييم خطة النمو.